Фондовый рынок- с чего начать. Отсутствие дневника и истории сделок. Как начать торговлю на фондовом рынке

На Западе во всех развитых странах об инвестировании в акции детям рассказывают еще в школе, прививая финансовую грамотность и рассказывая об устройстве фондовых рынков. У нас же эта практика не используется, вследствие чего большая часть граждан по старинке надеется в лучшем случае на себя, а в худущем - на правительство. В результате этого пенсионеры зачастую остаются без должных средств к существованию, в то время, как если бы они заранее начали инвестировать в ценные бумаги или торговать ними на бирже, то и проблем бы таких не было. В связи с этим попытаемся ниже в краткой форме изложить, что же собой представляет работа трейдера или инвестора на фондовом рынке России, Европы и США.

Начнем с базовых понятий, чтобы подвести фундамент под знания о том, как нужно делать деньги. При этом сразу стоит отметить, что работа с ценными бумагами далека от того, что предлагает Форекс, однако механизмы работы обоих этих структур схожи по общим понятиям. См. также - . Если изучить статистику, то есть немало историй головокружительного успеха и громких провалов как на Форекс, так и на фондовых площадках, поэтому при выборе стоит понимать, что сама по себе работа на фондовой бирже не гарантирует успеха. Но все же условия здесь более честные в сравнении с Форекс, особенно когда речь заходит о работе с большими деньгами.

Основные понятия

Под фондовым рынком понимают организованную систему взаимодействия покупателей и продавцов ценных бумаг. При этом существует первичный и вторичный фондовый рынок. На первом, как и следует из названия, происходит размещение бумаг, которые только начинают торговаться на бирже, а уже на вторичный рынок бумаги попадают после того, как их начинают перепродавать.

На фондовой бирже торгуются не только ценные бумаги, но и прочие финансовые инструменты. Работа фондовых площадок нацелена на то, чтобы обеспечить перемещение капитала между отдельными субъектами. Стоимость акций компании, а, следовательно, и их капитализация определяется именно здесь, что важно понимать и инвестору, и трейдеру.

Кто торгует на бирже

Для тех, кто только интересуется тем, как происходит работа на фондовом рынке, и начинающих усваивать базовый материал, нужно назвать участников рынка:

• эмитентами называют юридических лиц, которые выступают от лица государства. Их задачей является привлечение средств через запуск в оборот ценных бумаг и выполнение обязательств по ним;
• инвесторами выступают физ- и юрлица, занимающиеся покупкой/продажей ценных бумаг с различными целями;
• профессиональными участниками выступают физ- и юрлица, которые на законодательном уровне получили права на работу на фондовом рынке. К этой категории лиц относят дилеров, брокеров и прочих.

Виды ценных бумаг

Как уже упоминалось, на фондовой бирже торгуются не только акции, но и другие ценные бумаги, и прочие финансовые инструменты. Чтобы работа трейдером на фондовом рынке велась профессионально, нужно знать основные разновидности ценных бумаг.

В роли ценных бумаг может выступать как отдельный финансовый документ, так и условное электронное обозначение. В обоих случаях владение этим инструментом сопровождается гарантией имущественного права для владельца по отношению к лицу, выпустившему ценную бумагу. На фондовых площадках торгуются такие виды бумаг.

1. Акции - это доля в компании, которая дает право рассчитывать на получение прибыли от результатов хозяйственной деятельности в виде дивидендов. Владение акциями также дает право на управление компанией в известной степени. Одна и та же компания может выпускать два вида акций - обычные и привилегированные. Разница между ними в том, что держатели привилегированных ценных бумаг получают фиксированные дивиденды, но не имеют права участвовать в собраниях акционеров и влиять на решения по работе компании.
2. Облигации - это вид долговых обязательств с фиксированным размером прибыли. Если объяснить по-простому, то покупая облигацию, ее новый владелец одалживает деньги государству или компании, выпустившей их.
3. Деривативы, которые еще называют производными ценными бумагами, предоставляют право покупок/продаж акций, облигаций, товаров на определенных заранее оговоренных условиях. В роли деривативов выступают фьючерсные контракты на различные активы, опционы и прочее.

Для определения глобального тренда по ценным бумагам определенной фондовой площадки используют биржевые индексы. К примеру, для работы на фондовом рынке США, нужно ориентироваться на S&P500, Dow Jones. Для акций немецких компаний ориентиром служит DAX, для российских индекс ММВБ (MICEX), для лондонской биржи поводырем выступает FTSE100 и так далее.

Как зарабатывают на бирже

Работа в классическом представлении на фондовом рынке является не чем иным, как инвестированием в долгосрочной перспективе. Речь идет о вкладах на временные промежутки от года и дольше. Такой подход обладает рядом преимуществ, а чтобы оценить основные из них, достаточно посмотреть на поведение биржевых или отраслевых индексов. Вкладывая средства на длительный период времени, можно накопить немало денег, что сложно сделать тем, кто предпочитает работу внутри дня.

Приступая к работе на бирже, следует познакомиться с диверсификацией, то есть с распределением средств между отдельными акциями. Это требуется делать для того, чтобы уберечь себя от возможных неприятностей, если вдруг одна или несколько ценных бумаг начнут вести себя непредсказуемым образом.

Грамотно используя диверсификацию и вкладывая средства на долгий срок, инвестор позволяет себе сгладить колебания рынка, ограничив их негативное влияние, что способствует значительному снижению рисков и увеличению потенциала прибыли. Как правило, маржинальная торговля при инвестировании не применяется, то есть не привлекаются заемные средства и работают исключительно на свои средства.

При принятии решения относительно долгосрочного инвестирования, вне зависимости от того, покупают акцию или продают, важно опираться на методы фундаментального анализа. Однако технический анализ также выступает значительным подспорьем, так как с его помощью определяют наиболее благоприятный момент входа или выхода из позиции.

В последнее время весьма популярным стал краткосрочный трейдинг с работой внутри дня, когда позиции не переносятся через ночь. Это наиболее рискованный стиль торговли, так как для получения существенной прибыли приходится часто рисковать, использовать не всегда точные на короткой дистанции сигналы технического анализа и подвергать себя большой психологической нагрузке.

Для скальпинга обязательно используют маржинальное плечо, чтобы увеличить размер позиции для получения значимых цифр прибыли. Обратной стороной будут возросшие риски, которые крайне важно контролировать и постоянно соизмерять с потенциалом прибыли.

Как приступить к работе

С технической стороны работа современных инвесторов и спекулянтов на фондовом рынке сегодня крайне проста, так как бесперебойный Интернет и функциональное программное обеспечение гарантируют стабильную связь и точное исполнение приказов практически мгновенно. Сложнее подобрать оптимальную стратегию, которая подойдет под психологический тип трейдера и даст достаточное количество точных и понятных сигналов. При выборе стратегии придется сразу определить, какой именно вид прогнозирования будет применяться в работе - с опорой на технический или фундаментальный анализ.

Использование фундаментального метода прогнозирования строится на знании и понимании экономических законов, влияющих на цену финансовых инструментов. Применение технического анализа базируются на математических и графических закономерностях. При этом особых познаний для успешной работы на требуется, из-за чего стабильную прибыль на фондовом рынке могут получать обычные люди без специальной подготовки.

Однако для грамотного составления портфеля акций с соблюдением принципа диверсификации понадобится взять в расчет немало разных факторов. Здесь мало просто пройти обучающий курс, которых сейчас много, тут очень многое зависит от опыта самого трейдера/инвестора. Поэтому крайне важно начинать работу без нацеленности на большие суммы прибыли. Поначалу крайне важно работать с небольшими объемами, пока не появится уверенность в своих силах.

В последнее время написано много толковых книг по работе на фондовом рынке, поэтому недостатка в информации не будет. Но теория теорией, поэтому приступая к практике среди прочего важно регулярно проводить работу над ошибками, постоянно анализируя удачные и неудачные трейды в поисках условий, которые помогут в будущем делать больше прибыли на первых и нести меньше убытка по вторым. Работа с прибылью на фондовом рынке при накоплении опыта становится чем-то совершенно естественным.

Причем важно сразу выработать правильно отношение, чтобы не воспринимать деятельность на бирже через призму прибыли и убытка. Намного более правильным будет смотреть на это через призму правильных и неправильных действий. Как говорил один из основателей SMB Capital, нужно просто сделать один хороший трейд, а потом еще и еще один. И неважно, каждый ли из них закроется в плюс, так как минус по правильному трейду - это не критично, ведь в перспективе прибыль будет гарантирована! Но вот если отступать от своих правил и рекомендаций стратегии, совершая бездумные трейды, то тут и прибыли радоваться не стоит, так как с таким подходом слив счета рано или поздно все же случится.

Зачем фондовому рынку нужны брокеры и как частному лицу стать совладельцем Гугла

Акции продаются на фондовой бирже, единой площадке по продаже ценных бумаг. Самые известные: Нью-Йоркские биржи NASDAQ и NYSE, Лондонская биржа LSE, Московская фондовая биржа ММВБ, биржевые площадки Тайваня, Гонконга и др.

Акции различных компаний могут продаваться как на нескольких биржах, так и только на одной площадке. Ценные бумаги мировых гигантов стоит искать на крупнейших американских биржах NASDAQ или NYSE.

Если вы всерьез заинтересовались, как купить акции, вам нужен брокер. Частное лицо не может самостоятельно торговать ценными бумагами на бирже. Эту функцию исполняет профессиональный посредник. После того, как вы заключили договор с брокером, он становится вашим официальным представителем и действует на бирже по вашему поручению.

Деятельность брокеров регулируется законодательством. В России функции контроля испололняет ФСФР (с 3 марта 2014 - Банк России). Государственные органы защищают интересы инвесторов и следят за исполнением сделок на бирже.

Процесс покупки акций несложен. Он включает в себя шесть основных этапов. Давайте пройдём путь от возникновения мысли о покупке акции до её приобретения.

Шаг первый. Определить стратегию

От того, какие цели вы ставите при покупке акций, зависит выбор брокера, сумма инвестиций, уровень необходимых знаний, ваша занятость в процессе.

На фондовой бирже можно инвестировать средства в ценные бумаги на долгий срок или использовать спекулятивную стратегию. В среде трейдеров слово «спекулянт» не носит отрицательный характер, а означает, что трейдер ежедневно зарабатывает на разницах между курсами акций.

В ряду трейдеров-спекулянтов выделяют скальперов (они ловят малейшие колебания курсов и совершают по нескольку операций в секунду), day-трейдеров (работают в течение дня, к концу дня закрывают все позиции), swing-трейдеров (могут ловить сделку по нужной цене в течение нескольких дней).

Лучше не смешивать стратегии, чтобы не , а на первом этапе ориентироваться на средснесрочные инвестиции со сроком вложения хотя бы в несколько месяцев.

Шаг второй. Выбрать брокера

Чтобы не ошибиться с выбором компании, представляющей брокерские услуги, стоит оценивать следующие факторы:

• входит ли компания в списки крупнейших брокеров, какой рейтинг надёжности имеет;
• работает ли брокер с низкоквалифицированными инвесторами;
• работает ли он с интересующей вас биржей;
• есть ли офис брокера в вашем регионе, и если нет, то можно ли заключить договор без визита в офис.

Лишь после проведения этой фильтрации следует ориентироваться на комиссии и тарифы, соответвующие вашей стратегии.

Шаг третий. Заключить договор и положить деньги на счёт

Договор может заключаться как при визите в офис, так и дистанционно. Из документов от вас потребуется паспорт гражданина РФ. Необходимо будет заполнить анкеты, изучить и подписать договор.

В момент заключения договора вам откроют банковский счёт, на который вы сможете перечислить инвестируемые средства.

Кроме того, на этом этапе происходит первоначальный выбор тарифа обслуживания - оплата за сделки на бирже или абонентская плата за период. Впоследствии тариф можно сменить.

Следующим этапом идёт перевод денег на счёт. У брокеров есть рекомендуемая минимальная сумма для зачисления, обычно она находится в диапазоне от 3000 до 10 000 рублей. Для начала работы этого достаточно, но для того, чтобы создать диверсифицированный портфель, который может приносить ощутимую прибыль и покрывать риски, лучше располагать более серьёзными средствами. После зачисления (обычно на это требуется один рабочий день) можно приступать к покупке акций.

Шаг четвёртый. Изучить техническую сторону покупки акций

Брокер может предложить вам для работы с рынками ценных бумаг специализированные программы для установки на компьютер (например, Quik, Rox) или собственный веб-интерфейс, чтобы торговать через браузер. Запрос на покупку акций можно также подавать голосом по телефону.

Для изучения инструмента, а также понимания того, как быстро и без промедления купить акции в нужный момент, можно потренироваться на демосчетах с виртуальными средствами. Бывает, что ситуация на рынке требует быстрой реакции, поэтому лучше подходить к работе с реальным счётом после подготовки.

Шаг пятый. Выбрать интересующие акции

Ключевой момент, именно от этого выбора зависит, получите ли вы ожидаемую прибыль.

При составления своего портфеля акций вы можете ориентироваться на собственные предпочтения и интуицию (люблю марку «Эпл», доверяю Газпрому, читал о перспективах Теслы) или на мнение экспертов.

Экспертным мнением в виде регулярных аналитических отчётов вас будет снабжать брокер.

Так как брокер зарабатывает на транзакциях, ему выгодно, чтобы вы были довольны, зарабатывали прибыль и оставались с ним надолго. Это своебразный гарант качества и объективности предоставляемой аналитики.

Шаг шестой. Если акции выбраны, остаётся их приобрести

Вы отправляете заявку брокеру на покупку. После того, как средства списаны со счета, а купленные акции появились в вашем портфеле, вы можете считать себя акционером.
Если вы решите через какое-то время продать акции, деньги вновь поступят на ваш счёт, открытый у брокера.

Эти средства можно будет пустить на покупку акций других компаний или вывести на личный банковский счёт. При выводе денег на банковский счёт брокер зачастую автоматически удерживает (а затем уплачивает за вас) налог на полученный доход.

Если вы хотите самостоятельно понять, как купить акции, попробуйте научиться торговать ценными бумагами на демосчёте терминала Tradernet . На демосчёте вам будет доступен 1 000 000 виртуальных рублей. Работа с демоверсией счёта незначительно, но отличается от реальной торговли: котировки меняются с задержкой в 15 минут; доступны не все ценные бумаги; можно торговать даже ночью, в выходные и праздничные дни, когда не работают биржи; заработанная прибыль виртуальная.
При этом демосчёт помогает трейдеру-новичку разобраться в особенностях фондового рынка и решить, стоит ли вкладывать реальные деньги. Для открытия демосчёта нужна только электронная почта. Брокер предоставляет демосчёт бесплатно.

Рост российских акций далек от своего завершения, и даже непрофессионалы вполне могут поучаствовать в его прибылях, уверен легендарный гуру трейдинга Александр Элдер.

По словам гуру трейдинга Александра Элдера, «типичный американский трейдер - это пятидесятилетний отец семейства с высшим образованием, две наиболее многочисленные профессиональные группы - это фермеры и инженеры». Для России это пока не типично. Большинство людей, даже имеющих сбережения и стабильный доход, инвестировать не решаются в принципе. Но интерес к отечественному фондовому рынку растет. Наш потенциальный частный трейдер - это предприниматель или наемный сотрудник с доходом выше среднего. С одной стороны, у них есть средства и желание, с другой - ограничено свободное время, на анализ рынка и принятие решений они не готовы тратить более одного-двух часов в день. Но главное - у них нет специальных знаний и опыта, историй успешного инвестирования в своем социальном окружении. Не отвергая этой идеи в целом, люди нуждаются в некоей методологии, принципах осмысленной работы на рынке.

- Как стоит поступить новичку на фондовом рынке - купить паи или попробовать торговать самому?

Покупка паев - нешуточное дело, как и сам трейдинг. Хотя времени и внимания потребуется меньше, выбор паевого фонда надо делать на основании серьезных оценок. На один фонд ставить все деньги не следует. Рекомендую разложить средства в четыре разных фонда и через полгода-год паи с худшим результатом продать. А высвободившиеся деньги следует вкладывать в другие паевые фонды. Хромающую лошадь с бельмом в глазу следует отстреливать.

- Возможно ли совмещать биржевую игру с другими занятиями?

Конечно, возможно. Я знаю много таких примеров. Да и сам я езжу очень много, провожу семинары, но почти ежедневно слежу за рынком и регулярно совершаю сделки. Обязательное условие - на фондовом рынке должен быть четкий план действий, так же как и в своем бизнесе. Допустим, потенциальный инвестор - владелец нескольких магазинов. Под Новый год торгует шампанским, а к 8 Марта основное внимание уделяет парфюмерии и косметике. Выходя на фондовый рынок, прежде всего, следует определить, какие покупать акции и на какой срок - неделю, месяц или год.

- Но как новичку это определить? Все хотят покупать растущие в цене акции и держать их до тех пор, пока не начнется разворот, срок наступления которого неизвестен.

Тогда инвестор должен сформулировать для себя признаки роста и разворота. С позиции технического анализа цен я предлагаю продавать акцию, например, когда скользящая средняя порядка 26 на недельном графике разворачивается вниз. Это очень простое и одновременно жесткое правило.

Но инвестора должны интересовать еще и параметры риска при покупке акции. Причем важно, чтобы имелась количественная оценка риска. Приведу пример. Несколько лет назад с директором одной американской школы мы решили провести для школьников курс обучения биржевой игре. Я открыл брокерский счет на 40 тысяч долларов. Правило выхода из акций было сформулировано предельно просто: если купленная бумага падает в цене на один процент, то мы ее продаем, несмотря на убыток. Ученики были мотивированы тем, что в случае успеха выигрыш должен был быть разделен между учениками. В итоге нам удалось заработать чуть больше двух тысяч долларов, торгуя акциями Nokia.

- Но наш потенциальный инвестор убежден в том, что заработать на фондовом рынке можно только будучи инсайдером или финансовым гением. Вы же предлагаете ему использовать лишь ценовые графики. Каковы ваши аргументы?

Опыт многих людей говорит о том, что, пользуясь техническим анализом, зарабатывать можно. Мой друг Джордж, отметив свое пятидесятилетие, обнаружил, что его сбережения составляют лишь около 50 тысяч долларов. Для США это мало. На семинаре по биржевой игре, который он начал посещать, ему кто-то посоветовал купить акции Dell и Microsoft (дело было пятнадцать лет назад). Что акции были куплены правильно, он понял быстро: Dell тогда очень резво росла. Вопрос был в том, когда их продавать. На семинарах Джордж научился пользоваться теханализом. Он торговал шесть лет. Когда он закрыл позицию, то получил больше двух миллионов долларов. Эту историю я рассказал, чтобы подвести вас к следующему правилу: купить можно по-всякому - по инсайду, гениальному озарению, но чтобы продать - технический анализ очень полезен.

Упомянутая скользящая средняя - это совсем не мистика. Она сродни серии фотографий одного человека в разные моменты жизни. Сегодняшняя цена - это одна фотография, но она не даст широкого представления о его характере. А серия снимков (скользящая средняя) даст такую возможность. По ней можно видеть, как меняется настроение человека: становится ему лучше или хуже. Так и по скользящей средней видно настроение рынка - медвежье оно или бычье. Сначала она растет, становится веселее, и надо покупать, а затем она вдруг нервно поворачивает вниз. Веселье кончилось, и надо выходить. Кроме того, на ценовые графики смотреть в любом случае необходимо, чтобы визуально оценить тенденцию и понять: дорогая сейчас акция или дешевая по сравнению с тем, что было некоторое время назад.

Через графики мы определяем тенденции и развороты, которые есть на всех биржевых рынках. Другое дело, что новички часто пытаются ловить все колебания рынка, совершая операции внутри дня по «коротким», например пятиминутным, графикам. Это более рискованно.

- Допустим, инвестор купил, когда средняя стала расти. Если рост продолжится, то все хорошо. Но, возможно, средняя вскоре повернет вниз и продавать акцию придется с убытком.

Я заметил, что по поводу выхода из прибыльной позиции мне звонят за советом крайне редко - ну, может, раз в два года. Зато постоянно звонят с вопросом, что делать, когда купленные акции здорово упали в цене.

Следует понять, что будущее фундаментально не предсказуемо. Мы можем говорить лишь о вероятности. При развороте скользящей средней более вероятно, что произойдет серьезная перемена. Инвестор должен быть готов к продаже акций с убытком, если он не хочет ждать приемлемых цен неопределенно долгое время. Покупая бумаги, следует устанавливать возможные потери в размере 1–2% от вложенных средств. Но реалии конкретного рынка, конечно, тоже нужно учитывать. Ограничения могут быть и в 3–5%, главное, чтобы они вообще были и соблюдались трейдером.

Часто бывает и так, что ты ставишь стоп-лосс, он срабатывает, а затем цены разворачиваются. Проблема эта из разряда «что такое не везет и как с этим бороться», но это не отменяет необходимости стоп-лоссов. Но есть и дополнительное правило: если в месяц убытки составили 6% от вложенного капитала, трейдеру следует сделать перерыв в хотя бы на две недели. Иначе можно сорваться психологически. Другой аспект - размер средств не должен сковывать трейдера. Если вы испытываете страх перед совершением сделки, значит, ее сумму надо уменьшать. Но это вопрос индивидуальный…

А вообще холодноватый человек - это правильная личность для спекуляций. Я сам не люблю слово «игра» - оно характеризует трейдинг как развлечение. А успешный трейдер должен быть слегка скучным, готовым к терпеливому ожиданию и методичной работе. Я вот сегодня приду домой и буду делать записи в дневнике о совершенных сделках. Не люблю, но надо.

- А зачем вести дневник сделок?

Основная цель - учиться, чтобы становиться лучше. Так или иначе, мы учимся на собственных ошибках, хотя очень хочется учиться на чужих. Человеку свойственно стремиться думать о ситуации лучше, чем она есть на самом деле. Для трейдера это губительно. Я записываю мотивы совершения той или иной сделки, обстоятельства. Оцениваю риск, составляю план действий, если цена пойдет в ту или иную сторону. Кроме того, ведение дневника дисциплинирует. Ведь бизнесмен ведет учет доходов и расходов, а когда видишь честную финансовую картину, то уже обманывать самого себя труднее.

Возможно, инвестору есть смысл обращаться за советом к эксперту-трейдеру, которому он доверяет. Это может уберечь от некоторых ошибок.

- Нанять аналитика?

Аналитика нанимать без толку. Он только и будет говорить, что «с одной стороны, повышение, а с другой - понижение». А кто решения принимать будет? В качестве аналитика лучше уж тогда использовать паевые фонды. Выбрать надежную управляющую компанию, посмотреть, как ведут себя ее паи по сравнению с рынком. Хорошо, если стоимость пая не подвержена значительным колебаниям.

- Одной скользящей средней достаточно для совершения операций?

История о том, что кто-то нашел один волшебный индикатор и регулярно зарабатывает много денег, мне неизвестна. Я считаю, что необходимо использовать четыре-пять математических индикаторов, причем необходимо понимать смысл их значений. Можно и самому создать индикатор. Будучи активным игроком, делаю несколько сделок в неделю - я использую комбинацию двух средних (с периодами в 26 и 13 единиц времени), MACD и индекс силы (Force Index), которые входят во все компьютерные программы технического анализа.

Небольшое количество индикаторов компенсируется тем, что я сначала смотрю на недельный ценовой график, затем на дневной, а для совершения операций - уже на часовой или даже десятиминутный. Если на недельном графике тенденция вниз, то покупать акцию я не рекомендую.

Некоторым удается создавать прибыльные механические торговые системы, которые позволяют совершать операции по сигналам. Но моя система не предусматривает механического совершения операций. В каждом случае анализа акции я включаю мозги. По поводу интеллектуального и механического подхода нельзя сказать однозначно, какой из них лучше или хуже. Принимать его следует исходя из индивидуальных особенностей трейдера, а прибыль можно получать обоими способами.

Вы можете покупать акции, которые считаете очень дешевыми, и ждать результата неопределенно долгое время. Это фундаментальный подход, который работает. Но я предлагаю совершать операции с теми акциями, в которых уже есть динамика. Это сродни поездке на попутных машинах, когда пересаживаешься в зависимости от цели маршрута.

Большинство думает, что необходимо предсказывать направление движения цен. Это не так. Трейдеру следует присоединяться к доминирующей тенденции. Если цена растет - покупать, если падает - продавать. Но следует понимать, что можно провести абсолютно правильный анализ и потерять деньги.

В рынке есть элемент непредсказуемости. Если разработать систему, которая потенциально выигрышна, то необходимо всегда следовать ее сигналам. Но рынок это не механизм, в котором можно все рассчитать. И не медицина, где можно взять у больного анализы. Рынок - это система, где следует использовать вероятности получения прибыли и убытков.

Например, в шкафу лежит семь пар черных и три пары белых носков. Давайте делать одинаковые ставки, например по 10 тысяч рублей, на то, какого цвета носки будут вытащены случайным образом. Естественно ставить на цвет, которого больше. Но вы ставите один раз и проигрываете, ставите другой раз, а из шкафа опять появляются белые носки. Профессиональный игрок будет и дальше продолжать делать ставку по данной системе - на событие, которое вероятнее и сегодня, и завтра. Но то, что действует соотношение 7:3, не значит, что следующие попытки будут выигрышными. И вот это принцип успешной игры. Необходимо просчитать, что более вероятно, и тупо ставить на это деньги.

У меня самого бывают убыточные сделки, но я продолжаю торговать по своей системе, описанной в книге. Это подход профессионального игрока, в отличие от любителя. Первый понимает, что в игре есть очень много неопределенностей и ста процентов гарантии нет. А любитель считает, что каждая сделка должна быть лучшей.

Кроме того, индивидуальный игрок не обязан все время иметь позицию на рынке. Анализ - это подкарауливание добычи. Если нет благоприятной ситуации для покупки акций, то лучше просто ждать в засаде. А новичкам деньги часто жгут руки, толкают на сделки - это ошибка.

- Это уже больше вопросы психологии?

Да. Приведу пример. Я недавно купил фьючерс на золото, которым не торговал уже несколько лет из-за отсутствия интереса. Увидел ситуацию на графике, которая очень хорошо подходит для моей системы, решил не пропускать такую возможность и купил контракты по 576 долларов. Цена поколебалась и пошла вверх, достигнув 586. По моим расчетам, цель движения (мишень) была около 600 долларов. Но была пятница, я подумал, что золотом давно не играл, сделка больше случайная, и решил его продать по 591. А на следующей неделе стоимость повысилась до 604 долларов, то есть первоначальный расчет был правильным. Я снял с этой сделки 15 долларов, а упустил 13. Тем не менее, я понимаю, что урвал свой кусок, и этого мне достаточно.

Я часто вижу новичков, которые бьют себя по голове и раскаиваются в том, что не купили по самой лучшей цене. Это очень порочный подход, который толкает на необдуманные поступки в дальнейшем.

Что касается психологии, то недостаточно прочитать книгу, в которой описана прибыльная система. Во-первых, она не всем может подойти из-за индивидуальных особенностей, во-вторых, когда человек входит в рынок, важными являются вопросы именно психологии и дисциплины.

- В популярных программах для теханализа есть встроенные торговые системы, которые могут генерировать сигналы к покупке или продаже акций. Почему все так не делают?

Такие системы и в самом деле должны работать. Но их создание и использование связано с умом, а большинство людей торгует не по уму, а по азарту. Это хорошо работает на листе бумаги в офисе. А когда на кону живые деньги, то начинаются такие душевные переживания, что никакую систему люди высидеть не могут. Они начинают хаотично покупать, продавать. А профессионалы работают именно так: по холодным системам.

- Какое программное обеспечение вы используете?

Для технического анализа я использую TradeStation. Для анализа динамики групп акций по отраслям и выбора акций - TeleChart 2000*. Дневник веду в обычном MS Outlook. Учет сделок - в MS Excel. Разработчик TradeStation - это еще и брокер, через которого я совершаю операции. Есть счета и в других компаниях, но они нужны тогда, когда я играю на понижение, и нужные мне акции для продажи могут быть не у всех брокеров.

- Кто все-таки наиболее успешен и лучше обучается? Дети, студенты, у которых много свободного времени?

Наиболее успешны женщины, хотя они и в абсолютном меньшинстве среди трейдеров. Мужчины больше заводятся: купил, цена пошла вниз, и он покупает еще. Женщины менее азартны и задают правильные житейские вопросы. Где деньги? Кто будет платить по счетам? Как будем кормить детей?

- Что вы думаете о перспективах российского фондового рынка? Посматриваете на него?

Россия сейчас переживает подъем в экономике, который в первую очередь связан с тем, что впервые за сотни лет у людей появилась свобода предпринимательства. Нет ни царя, ни партийного вождя. Благоприятная конъюнктура на сырьевых рынках, безусловно, важна, но только дополняет развитие самого общества и является вторичным фактором.

Сейчас за российским фондовым рынком я почти не слежу, в отличие от прошлых лет. Это в 1998 году в своей книге о России я предсказывал бум, как на финансовых рынках, так и в реальном секторе экономики. Какие-то частности пока не сбылись, например прогнозы о бурном развитии автомобилестроения. Но тогда я предлагал читателям сделать для себя и своих детей хорошую инвестицию: купить акции российских компаний.

Сейчас, глядя на динамику индекса РТС, заметно, что в России по-прежнему бычий рынок. Первую стадию, когда рост происходит почти с минуса до адекватного уровня, уже прошли. Сейчас идет вторая стадия, когда стоимость акций растет вместе с экономикой. Третья стадия будет носить характер истерики - люди покупают акции потому, что акции идут сильно вверх, и это самая веселая стадия.

Весной 2006 года был еще не обвал, в отличие от краха 1998 года. А сейчас - еще не конец. Поэтому советы покупать, когда стоимость акций снижается, актуальны.

- Можно ожидать пятой волны Эллиота?

Да, если верить в эту теорию.

Мнение большого числа людей о фондовом рынке, зачастую сводится к тому, что это просто площадка для спекуляций и зарабатывания денег из воздуха. Особенно часто подобные рассуждения можно услышать в обсуждениях (фьючерсов, опционов). Но так ли все на самом деле?

Привычные нам биржи, это, по сути – вторичный рынок ценных бумаг, на котором перераспределяются права на долю собственности или долгов компаний эмитентов ценных бумаг. Сами компании, выходящие на биржу благодаря этому не получают никакого финансирования – когда говорят о том, что в результате падения акций компания потеряла столько то миллионов, то это не более чем красивые слова т.к. на самом деле никаких потерь, кроме имиджевых, здесь нет.

Механизмы организованной торговли вторичного рынка служат для перераспределения ценных бумаг между крупными первичными инвесторами (андеррайтерами и инвестиционными консорциумами) и более мелкими инвестиционными компаниями и частными инвесторами. Основной оборот ценных бумаг происходит именно на вторичном рынке. Без существования этого вторичного рынка, будет невозможно и нормальное функционирования первичного.

Благодаря вторичному рынку собственниками ценных бумаг прямо или опосредованного (с помощью инвестиционных банков и фондов) становятся частные лица. Наличие достаточного количества частных инвесторов позволяет экономике эффективно функционировать, привлекая громадные денежные средства для решения своих насущных задач.

Вторичный рынок ценных бумаг бывает двух видов – биржевой и внебиржевой (подробнее ), при этом центральное место на всем фондовом рынке занимает, конечно, первый вид. При работе на бирже инвестор не видит своего контрагента по сделке, а ее исполнение гарантирует биржа. На внебиржевом рынке сделки совершаются напрямую между двумя контрагентами (соответственно, они же и несут все риски), а торгуются там разные низколиквидные бумаги, спрос на которые не настолько велик, чтобы компания-эмитент «заморачивалась» с прохождением листинга на бирже.

Как устроена биржа

Биржа – это наиболее удобное место проведения операций с ценными бумагами. Об инфраструктуре отечественного рынка ценных бумаг мы неоднократно писали на Хабре ( , ), а сейчас подробнее остановимся, собственно, на бирже как отдельной единице рынка.

В ее функции входит организация торгов ценными бумагами – сейчас почти все биржи электронные, то есть заявки на торги поступают туда по закрытым электронным системам связи, а не методом выкрика и тут же находят отображение в торговой системе.

Биржа должна иметь в своем составе:

• Торговую систему , где накапливаются заявки на покупку и продажу, происходит их «спаривание» в случае совпадения цены, т.е. регистрации сделок с различными инструментами и записями в соответствующие регистры учета (напр.).
• Расчетную (клиринговую) палату , которая ведет учет денежных средств участников торгов, осуществляет поставку денег по каждой сделке продавцам бумаг и списывает денежные средства со счетов покупателей, осуществляет внешние и внутренние денежные переодв.
• Депозитарный центр , которые аналогично расчетной палате ведет учет ценных бумаг участников торгов, осуществляет поставку бумаг на счет покупателей, списывает бумаги со счетов продавцов, осуществляет клиринг ценных бумаг по результатам торгов в уполномоченных депозитариях.

Все эти операции производятся в автоматическом режиме.

Другая важная роль, осуществляемая организованной биржевой площадкой, - это обеспечение ликвидности ценных бумаг.

Ликвидность – это возможность быстро и без существенных накладных расходов продать или купить ценную бумагу.

За счет большого количества участников торгов и большого количества ценных бумаг, одновременно продающихся и покупающихся, ликвидность может быть достаточно высока.Биржа обеспечивает условия ликвидности каждой конкретной бумаги двумя путями: разумной тарифной политикой, что привлекает частных инвесторов, и созданием института маркетмейкеров.

Маркетмейкер – это участник торгов, который по соглашению с биржей обязан поддерживать разницу цен покупки-продажи в определенных пределах. За это он получает от биржи определенные льготы – например возможность совершать операции с ценными бумагами, которые поддерживает маркетмейкер с уменьшенными комиссиями или вовсе без них.

Еще один интересный момент, касающийся роли бирж на фондовом рынке. Поскольку биржевая деятельность лицензируется и регулируется государством, на биржи возложены не только функции организатора торгов, но и некоторые регулятивные функции. Например, биржа обязана осуществлять мониторинг рынка с целью пресечения ценовых манипуляций, махинаций с ценными бумагами и нарушений правил осуществления брокерской деятельности.

Зачем это нужно

Ценные бумаги являются одной из форм существования капитала и обращаются на фондовом рынке. Все это несет в себе целый ряд функций.

Во-первых, ценные бумаги перераспределяют денежные средства:

• Между странами и территориями.
• Между отраслями промышленности и секторами экономики.
• Между отдельными предприятиями внутри одного сектора.

Необходимо понимать, что рынок устроен таким образом, что деньги перетекают туда, где могут принести наибольший эффект от своего использования. Этот принцип проявляется при перераспределении капитала всегда и везде – неважно, идет ли речь о частных компаниях или целых странах.

Во-вторых, благодаря ценным бумагам осуществляется перераспределение инвестиций в каждое конкретное предприятие между крупными, средними и малыми инвесторами. Этот процесс затрагивает почти любого гражданина страны, даже если тот об этом не подозревает. Так, условный обыватель, имеющий вклад в банке, может не знать и не думать о том, что банк, используя его деньги, мог купить, к примеру, корпоративных облигаций – именно так, конкретный человек, не подозревая об этом, становится источником средств развития конкретного предприятия и экономики в целом.

Третья важная функция ценных бумаг заключается в том, что они служат для фиксации прав владельцев на долю долга или собственности предприятий (в случае бумаг компании) или на долю долга целого государства (в случае бумаг государственных).
В зависимости от вида ценных бумаг и конкретного эмитента доход, который приносят ценные бумаги может быть разным, от, собственно, убытка, до астрономических сумм. Естественно, всегда есть риск получить убыток – например, в случае банкротства предприятия, выпустившего ценные бумаги, но на больших временных горизонтах – от 15 до 30 лет в среднем – ценные бумаги приносят доход, соответствующий или превышающий рост экономики.

При этом, важно понимать, что на фондовом рынке не действуют законы физики – в частности, сила притяжения. Часто многие полагают, что раз акции значительно выросли за небольшой промежуток времени, то их обязательно ждет падение. Это не совсем так.

Пример : На протяжении 10 лет акции Berkshire Hathaway выросли с $6 000 до $10 000. В этой точке многие решили, что рост и так уже довольно значительный, и упустили возможность заработать огромные деньги на цене, которая в последующие 6 лет выросла до $70 000 и даже выше.

В качестве платы за риск, который несет в себе подобное финансирование экономики, владельцы ценных бумаг получают дополнительный доход: купоны, процентные выплаты в случае долговых бумаг, дивиденды и рост курсовой стоимости в случае долевых ценных бумаг.

Пример : Индекс Доу Джонса. В начале 1950 года значение этого индекса составляло 201 пункт, а к началу 2000 года уже 10 940. Получается, что за 50 лет индекс вырос более чем в 50 раз. Если бы кто-то вложил в 1950 г. 1000 долларов, то к концу 2000 г. сумма бы увеличилась до $50 000.

Рост с 74 года до настоящего времени также впечатляет

Таким образом, роль фондового рынка, как места, где происходит торговля ценными бумагами и перераспределение капиталов между странами, секторами экономики и предприятиями, с одной стороны, и различными группами инвесторов – с другой. Без фондового рынка экономике было бы невозможно эффективно развиваться и удовлетворять нужды каждого члена общества.

На фондовом рынке в настоящее время работает довольно много людей. Историй о том, как они начали работать на фондовом рынке также очень много. На фондовом рынке работать довольно рискованно и очень тяжело... Я расскажу о том, как сумел организовать свой бизнес в данном направлении. Вначале я прочитал литературу о том, что такое фондовый рынок. Далее нашел компанию...

На фондовом рынке в настоящее время работает довольно много людей. Историй о том, как они начали работать на фондовом рынке также очень много. На фондовом рынке работать довольно рискованно и очень тяжело...

Я расскажу о том, как сумел организовать свой бизнес в данном направлении. Вначале я прочитал литературу о том, что такое фондовый рынок. Далее нашел брокерскую компанию, которая удовлетворяла моим требования и могла предоставить необходимые услуги.

Для этого мне пришлось заходить в компанию, беседовать с персоналом об условиях их работы. Там же я узнавал, какие комиссионные берет компания, какими техническими возможностями она обладает. Я старался беседовать с теми людьми, которые на фондовом рынке работают именно через эту компанию. Выбрав брокерскую компанию, посетил бесплатные семинары. Их, кстати, предоставляла данная компания. После чего я заключил договор и перевел деньги уже на свой счет.

Вначале торговал совсем не большой суммой денег, только с одной акцией. Далее, когда неплохо освоился в торговой системе, начал работать с двумя или даже тремя ценными бумагами. Однако перед тем как купить либо продать, я определял цену акции с помощью технического анализа . Только после этого выставлял акции на покупку либо продажу.

Далее мне приходилось ждать, когда рынок дойдет до данной цены. После чего я уточнял цену продажи либо покупки уже на основании сложившихся обстоятельств. Меня интересовал только этот день на рынке. Иногда я рисковал, оставлял купленную акцию на пару дней.

Правда, я был уверен, что рынок все-таки продолжит свой рост или же падение дальше. Для этого старался учитывать фундаментальный анализ и технический на дневных графиках и недельных. Так я старался работать каждый день.

Чего скрывать, конечно, были и ошибки. Однако пока счет не терял. Сегодня нахожусь с положительным балансом. Разумеется, по мере накопления своего опыта все больше оказываюсь на позиции долгосрочной работы. Теперь я значительно меньше использую в день работы. С такой тактикой работы доход получается лучше, стабильнее. Я меньше допускаю ошибок. Такой вывод был мною сделан из моей статистики, которую виду.

Я всегда ее анализирую, в особенности, когда работа была сделана с отрицательным результатом. Постоянно стараюсь найти свой промах. Стараюсь в будущем уже не повторять такую ошибку. Кроме того, я ни когда не перекладываю всю вину на брокерскую компанию с фондовым рынком, потому как хорошо понимаю, что они ни в чем не виноваты.

Они лишь предоставляют нам возможность работать на фондовой бирже, предоставляют техническую поддержку. Ведь на рынке довольно много игроков. Каждый игрок сам отрабатывает свою стратегию, свою задачу на рынке. Помимо прочего каждый игрок на фондовом рынке имеет различные финансовые возможности, с целью определения движения рынка.

По материальным возможностям меня можно отнести к категории мелких спекулянтов. Главная моя задача заработать деньги лично себе. Я не должен заниматься манипуляцией рынка. Как правило, таких игроков на рынке больше всего.

Моя основная задача заключается в использовании фундаментального и технического анализа, в использовании политических и экономических новостей. Я стараюсь определить направление движение данного рынка, стараюсь правильно зайти по тренду, чтобы во время продать и получить максимальную прибыль.

Работа на фондовом рынке – это реально

Я работаю на известном фондовом рынке Forex. Как ни странно, сюда меня привлек миф, который утверждал, что в первый же год 95% новичков теряют именно здесь все свои деньги.

Однако я все-таки решился и организовал свой бизнес. Чтобы правильно начать, я прочитал много специальной литературы о фондовом рынке. После чего долго, придирчиво выбирал для себя брокерскую компанию, с которой решился бы работать.

Поначалу, конечно, торговал незначительной суммой, лишь с одной акцией. Так было безопаснее. Затем, когда освоился, работал с очень большим количеством ценных бумаг, с большими суммами. Перед тем, как совершить сделку купли/продажи, при помощи технического анализа определяю цену на акции. Далее необходимо ждать, когда же рынок придет к такой цене.

После совершаю обратную операцию покупки/продажи либо откладываю её ещё на какое-то время, правда, если уверен, что цена будет продолжать изменяться в этом же направлении. При работе, я стараюсь использовать анализ и фундаментальный, и технический.

Конечно, как и многие, от ошибок я не застрахован. У меня бывали промахи, однако баланс всегда оставался положительным. Дам вам такой совет: обязательно анализируйте всю свою работу, и она обязательно принесет вам прибыль.

Как работать на фондовом рынке?

Если вы решились стать инвестором, то должны иметь представление о той области, где собираетесь работать. Понятно, как долго вы будете все это изучать – зависит лишь от вас, вашего упорства и, конечно, настойчивости…

Научиться правильно, анализировать ситуацию на фондовом рынке вы должны самостоятельно. С тем, чтобы вам хоть немного облегчить данную задачу, предлагаем прочитать несколько советов, которые предназначены начинающим трейдерам.

1. Изучите специализированную литературу. Дело в том, что вы должны иметь вполне четкое представление о той области, где собираетесь работать.
2. Не будьте очень жадными. Не гонитесь за прибылью.
3. Не поддавайтесь панике. Как правило, начинающий трейдер может запаниковать, когда видит, как его акции падают.
4. Анализируйте свои ошибки. Часто у многих начинающих трейдеров уже после первой неудачи опускаются руки. Между тем нужно проанализировать свою неудачу, выявить все ошибки, исправить их.
5. Нет необходимости вкладывать деньги в акции только лишь одной компании. Распределите свои средства. В этом случае падение курса одних акций обернуться может ростом цен на другие акции.
6. Сокращайте убытки. Разумеется, не все операции на рынке будут успешными, потому очень важно подстраховаться.